Hodnocení "A" je sestaveno ze šesti vrstev analýzy rizik. Většina vaultů vám jeden ukazuje: APY. Tady je, co je těch dalších pět a proč jsou důležitější 🧵

1/ Hodnocení je pravděpodobnost: pravděpodobnost ztráty více než 1 % jistiny v daném roce. "A" znamená, že pravděpodobnost je nízká, kalibrovaná na stejné prahové hodnoty nesplácení, jaké se používají na tradičních úvěrových trzích.

2/ Pravděpodobnost nepochází z jednoho vstupu. Je postavený zdola nahoru: riziko zajištěných aktiv, pak riziko půjčování na trhu, nakonec faktory na úrovni trezoru. Každá vrstva buď přidává riziko, nebo ne. Konečné hodnocení odráží všechny tyto hodnoty.

3/ Kvalita kolaterálu Co zajišťuje půjčku? Jak je tekutá pod tlakem? Už se to rozluštilo? Aktivum s nízkým konsenzuálním PD a hlubokou likviditou při výstupu přináší menší riziko. Špatná kvalita zajištění stanovuje strop, jak vysoko může trezor dosáhnout.

4/ Likvidační kapacita Zajištění může být pevné a přesto vytvořit špatné dluhy, pokud je nelze rychle zlikvidovat. Credora simuluje likvidace proti 30denní tržní hloubce. Model se ptá: v stresovém scénáři, absorbuje trh pozici bez ztráty přesahující 1 %?

5/ Modifikátory na úrovni vaultu Hodnocení vaultu se přizpůsobuje kvalitě kurátorů a strukture řízení: správci, časové zámky, historie rozhodování. Oba mohou hodnocení posunout nahoru nebo dolů.

7/ Hodnocení a poskytnutá data slouží pouze k informačním účelům. Nepředstavují investiční poradenství ani výzvu k nákupu/prodeji aktiv. Vždy si proveďte vlastní důkladnou péči. Nezaručujeme úplnost ani přesnost v reálném čase. Používejte na vlastní nebezpečí. Úplné prohlášení na našich webových stránkách: