JPM Samsung Korea Conference – Wichtige Erkenntnisse eSSD-Versorgungsengpass wird bis 2027 anhalten. Das Management von Samsung präsentierte eine konstruktive Marktprognose für Speicher, die erwartet, dass die engen Angebots- und Nachfragebedingungen bis 2027 anhalten werden (mit einem signifikanten Wachstum der DRAM/NAND-Bitnachfrage, das das Angebotswachstum übersteigt). Das Management stellte auch fest, dass die Investitionen in Sachanlagen der Anbieter stärker auf DRAM als auf NAND konzentriert sind, weshalb der eSSD-NAND-Versorgungsengpass voraussichtlich schwerwiegend und langanhaltend sein wird. Der begrenzte Reinraumplatz in P4 wird als Hauptursache für die Verlangsamung der Angebotszuwächse genannt, und das Management bemerkte, dass der Technologiewechsel der Haupttreiber des Bitangebotwachstums sein wird – insbesondere bei NAND. Der Bau von P5 hat begonnen, wobei das Management erwartet, dass es etwa drei Jahre dauern wird, bis die Waferproduktion beginnt. Ein weiterer bemerkenswerter Punkt: Das Management von Samsung prognostizierte, dass die Preise für HBM3E im Jahr 2026 über den Niveaus von 2025 liegen werden. Dies weicht von den Erwartungen der Verkaufsseite ab – einschließlich der eigenen von JPM –, dass die HBM3E-Preise im Jahr 2026 sinken würden. (Zusätzlicher Aufwärtstrend?)