Desafortunadamente, creo que veremos despidos significativos en el software este año. Y quiero explicar por qué es solo una cobertura decir que son "despidos impulsados por IA", aunque cada empresa lo hará. Sí, la IA hace que las empresas sean más eficientes. Los desarrolladores y los especialistas en marketing pueden hacer más. Los CSM pueden tener un mayor control. Puedes responder el 70% de tus casos de soporte de nivel 1 con IA. Pero eso no es realmente lo que está sucediendo. Pero dos cosas son más elementales para la situación, y el verdadero motor: 1. Las valoraciones se han reajustado, con un enfoque totalmente válido y razonable en el flujo de caja libre menos la compensación en acciones. Y las matemáticas simplemente no cuadran. 2. Muchas de estas empresas contrataron durante COVID y nunca realmente tomaron su medicina y se pusieron en forma. Pensaron que la demanda volvería y, en su mayoría, no lo ha hecho. No de la misma manera. Ejemplo ilustrativo, para señalar a dos empresas, Atlassian y HubSpot, que en realidad admiro mucho: - Edad: Atlassian tiene 24 años. HubSpot tiene 19 años - # de empleados: Atlassian tiene 14k empleados con una capitalización de mercado de $22B. HubSpot tiene 9k empleados con una capitalización de mercado de $15B - FCF Ajustado por SBC: Básicamente CERO Así es. Después de 20 años, el efectivo real generado y disponible para los accionistas es CERO Creo que los propietarios de estos negocios entienden que eso ya no es sostenible. Pero ahora tienen dos problemas: 1. El talento técnico real necesita ser pagado 2. Sus acciones han bajado un 60-70% desde los máximos recientes Así que aquí está la situación: Necesitan comenzar a generar dinero real, tienen que pagar a su talento técnico, sus concesiones en dólares tendrán serias consecuencias de dilución, y sus estructuras de costos están completamente infladas para su capitalización de mercado actual, especialmente en comparación con competidores más ágiles. Si siguen pagando a todas estas personas en acciones, su dilución continuará y las acciones seguirán siendo castigadas. Si les pagan a todos en efectivo, no tendrán flujo de caja libre. Resumen: Los despidos son, desafortunadamente, la única respuesta verdadera. Vienen. Se acreditarán a la IA, y eso será una cobertura para el verdadero problema.