Conférence JPM Samsung Corée – Points clés La pénurie d'approvisionnement en eSSD devrait persister jusqu'en 2027. La direction de Samsung a présenté une perspective constructive du marché de la mémoire, s'attendant à ce que les conditions d'offre et de demande restent tendues jusqu'en 2027 (avec une croissance de la demande en bits DRAM/NAND dépassant largement la croissance de l'offre). La direction a également noté qu'étant donné que les dépenses en capex des fournisseurs sont concentrées davantage sur le DRAM que sur le NAND, la pénurie d'approvisionnement en NAND eSSD devrait être sévère et prolongée. L'espace limité en salle blanche au P4 est cité comme le principal moteur du ralentissement des ajouts d'approvisionnement, et la direction a noté que la migration technologique sera le principal moteur de la croissance de l'approvisionnement en bits — en particulier dans le NAND. La construction du P5 a commencé, la direction s'attendant à environ trois ans avant que la production de wafers ne commence. Un autre point notable : la direction de Samsung a projeté que les prix du HBM3E en 2026 seront supérieurs aux niveaux de 2025. Cela diverge des attentes du côté des vendeurs — y compris celles de JPM — selon lesquelles les prix du HBM3E devraient baisser en 2026. (Une hausse supplémentaire?)