Konferensi JPM Samsung Korea – Takeaways Utama Kekurangan pasokan eSSD akan bertahan hingga tahun 2027. Manajemen Samsung menyajikan prospek pasar memori yang konstruktif, memperkirakan kondisi pasokan-permintaan yang ketat akan berlanjut hingga tahun 2027 (dengan pertumbuhan permintaan bit DRAM/NAND secara signifikan melampaui pertumbuhan pasokan). Manajemen juga mencatat bahwa mengingat pengeluaran belanja modal oleh pemasok lebih terkonsentrasi pada DRAM daripada NAND, kekurangan pasokan NAND eSSD diperkirakan akan parah dan berkepanjangan. Ruang cleanroom yang terbatas di P4 dikutip sebagai pendorong utama perlambatan penambahan pasokan, dan manajemen mencatat bahwa migrasi teknologi akan menjadi pendorong utama pertumbuhan pasokan bit - terutama di NAND. Konstruksi P5 telah dimulai, dengan manajemen mengharapkan sekitar tiga tahun sampai produksi wafer dimulai. Poin penting lainnya: manajemen Samsung memproyeksikan bahwa harga HBM3E pada tahun 2026 akan berada di atas level 2025. Ini menyimpang dari ekspektasi sisi jual — termasuk JPM sendiri — bahwa harga HBM3E akan turun pada tahun 2026. (Keuntungan tambahan?)