geweldige aflevering! @biancoresearch stelt nooit teleur. hier zijn de 8 belangrijkste inzichten: 1⃣ Softwarekosten dalen snel AI vernietigt de "per seat" prijsstelling van legacy SaaS-bedrijven door code goedkoop te repliceren. > "De kosten voor het produceren van software in de toekomst dalen naar nul." 2⃣ Infrastructuur is overgebouwd maar essentieel Net als de dot-com vezelboom, is de huidige AI-uitgave waarschijnlijk een bubbel die desondanks essentiële nutsvoorzieningen zal achterlaten. > "We hebben te veel geïnvesteerd in infrastructuur en we hebben de wereld met het internet achtergelaten... we gaan de wereld met AI achterlaten." 3⃣ Waarde verschuift naar de Applicatielaag De echte winnaars van de AI-race zullen traditionele bedrijven zijn die goedkope AI gebruiken om hun eigen operationele kosten te verlagen. > "Jij gaat de winnaar zijn... omdat je goedkopere producten en betere producten gaat krijgen." 4⃣ Crypto verhandelt als software Digitale activa zijn recent verkocht omdat markten ze beschouwen als een subset van de technologiesector, die momenteel opnieuw wordt geprijsd. > "Crypto is programmeerbaar geld, crypto is software... sinds de prijs van software is ingestort denk ik dat... crypto daarin is meegesleept." 5⃣ Aziatische instabiliteit dreef de rally van metalen De volatiliteit van goud en zilver werd veroorzaakt door Chinese en Japanse investeerders die vluchtten voor lokale economische problemen, niet door Westerse speculatie. > "De koper van goud en zilver is Azië, voornamelijk China... veel investeerders in die landen maken zich zorgen en ze zochten naar plekken om zich te verstoppen." 6⃣ De Fed is aan het fragmenteren...