Uma classificação "A" é construída a partir de seis camadas de análise de risco. A maioria dos cofres mostra um: APY. Veja quais são os outros cinco e por que eles importam mais 🧵

1/ Uma avaliação é uma probabilidade: a probabilidade de perder mais de 1% do principal em um determinado ano. Um "A" significa que a probabilidade é baixa, calibrada para os mesmos limiares de taxa de inadimplência usados nos mercados tradicionais de crédito.

2/ A probabilidade não vem de uma única entrada. É construído de baixo para cima: risco de ativos colaterales, depois risco de mercado de empréstimo, depois fatores de nível de cofre. Cada camada ou adiciona risco ou não. A avaliação final reflete todos eles.

3/ Qualidade de garantia O que garante o empréstimo? Quão líquida ela é sob estresse? Ele se deteriorou? Um ativo com baixo consenso de PD e alta liquidez de saída contribui com menos risco. A baixa qualidade das garantias coloca um teto para o valor de um vault.

4/ Capacidade de liquidação A garantia pode ser sólida e ainda assim gerar dívidas incobráveis se elas não puderem ser liquidadas rápido o suficiente. Credora simula liquidações contra a profundidade de mercado de 30 dias. O modelo pergunta: em um cenário de estresse, o mercado absorve a posição sem que a perda ultrapasse 1%?

5/ Modificadores de nível de cofre A classificação do cofre ajusta para a qualidade do curador e estrutura de governança: guardiões, timelocks, histórico de tomada de decisões. Ambos podem aumentar ou diminuir a classificação.

7/ Classificações e dados fornecidos são apenas para fins informativos. Eles não constituem aconselhamento de investimento nem uma solicitação para comprar/vender ativos. Sempre faça sua própria diligência. Não garantimos completude ou precisão em tempo real. Use por sua conta e risco. Aviso completo em nosso site: