Conferência JPM Samsung Coreia – Principais Pontos Escassez de suprimentos de eSSD vai persistir até 2027. A gestão da Samsung apresentou uma perspectiva construtiva no mercado de memórias, esperando que condições apertadas de oferta e demanda continuem até 2027 (com o crescimento da demanda por DRAM/NAND superando significativamente o crescimento da oferta). A administração também observou que, dado que os gastos com investimento dos fornecedores estão mais concentrados na DRAM do que na NAND, a escassez de suprimentos de eSSD NAND deve ser grave e prolongada. O espaço limitado na sala limpa no P4 é citado como o principal fator que retarda a adição de fornecimento, e a gestão observou que a migração tecnológica será o principal motor do crescimento da oferta de bits — especialmente na NAND. A construção do P5 já começou, com a administração esperando aproximadamente três anos até o início da produção de pastilhas. Outro ponto notável: a administração da Samsung projetou que o preço do HBM3E em 2026 ficará acima dos níveis de 2025. Isso diverge das expectativas do lado da venda — incluindo as do próprio JPM — de que os preços do HBM3E cairiam em 2026. (Vantagem adicional?)