Un rating "A" este construit din șase straturi de analiză a riscului. Majoritatea seifurilor îți arată unul: APY. Iată ce sunt celelalte cinci și de ce contează mai 🧵 mult

1/ Un rating este o probabilitate: probabilitatea de a pierde mai mult de 1% din capital într-un an dat. Un "A" înseamnă că probabilitatea este scăzută, calibrată după aceleași praguri de rată de neplată folosite pe piețele tradiționale de credit.

2/ Probabilitatea nu vine dintr-o singură intrare. Este construit de jos în sus: riscul activelor colaterale, apoi riscul de piață al împrumutului, apoi factori la nivel de seif. Fiecare strat fie adaugă risc, fie nu. Evaluarea finală le reflectă pe toate.

3/ Calitatea garanțiilor Ce garantează împrumutul? Cât de lichid este sub stres? S-a deteriorat? Un activ cu un PD consensual scăzut și lichiditate profundă la ieșire aduce mai puțin risc. Calitatea slabă a garanțiilor pune un plafon în ceea ce privește prețul unui vault.

4/ Capacitatea de lichidare Garanțiile pot fi solide și totuși pot genera datorii neperformante dacă nu pot fi lichidate suficient de repede. Credora simulează lichidări pe o adâncime de piață de 30 de zile. Modelul întreabă: într-un scenariu de stres, piața absoarbe poziția fără ca pierderea să depășească 1%?

5/ Modificatori la nivel de seif Ratingul seifului se ajustează în funcție de calitatea curatorilor și structura de guvernanță: gardieni, timelocks, istoricul decizional. Ambele pot crește sau coborî ratingul.

7/ Evaluările și datele furnizate sunt doar în scop informativ. Acestea nu constituie consultanță de investiții sau o solicitare de cumpărare/vânzare a activelor. Fă-ți întotdeauna propria diligență. Nu garantăm completitudinea sau acuratețea în timp real. Folosește-l pe propriul risc. Disclaimer complet pe site-ul nostru: