在 $AVGO 和 $MRVL 财报之前复习笔记。这是来自 UBS 的一个有趣估计。我们还发现谷歌在 GPU 安装基础中是最低的，但如果这是比例，谷歌在 AI 工作负载的投资回报率方面处于最佳位置，远快于同行。 还建议 2025 年 NVIDIA 的机架量约为 7k。