První kapsle po dlouhé době!

SaaS přeceňuje z počtu míst na výsledek. AI agenti nepotřebují místa. Tradiční SaaS se obchoduje s 8–15násobným příjmem, protože opakované příjmy na sedadlo jsou předvídatelné. Služby založené na výsledcích se obchodují 2-4x. To vícenásobné zhuštění je výprodej. Narušení je způsobeno startupy AI agentů. Jsou malí, na začátku a nemají žádné dědictví, které by museli chránit. Od prvního dne oceňují výsledky, protože nemají žádné příjmy z míst, které by mohli vykořást. Ale veřejné SaaS společnosti s opravdovými příkopy (proprietární data, zabudované pracovní postupy a vysoké náklady na přepínání kvůli letům uzamčeným datům zákazníků v jejich systémech) si mohou zvolit narušení samy sebe jako první. Pokud přejdou na ceny založené na výsledcích, nezmenší se. Přecházejí od prodeje softwarových míst k tomu, že se podílejí na obrovském globálním trhu služeb, který je mnohonásobně větší než jejich současný TAM. Háček je, že to vyžaduje snížení krátkodobých zásob, abyste vyhráli dlouhodobou hru. Většina manažerských týmů a představenstev to nepřijme. Ti, kteří to udělají, budou mít mnohem větší koláč. Ty, které ne, budou sežrány startupy, které nikdy neměly koláč na ochranu.