Leider denke ich, dass wir in diesem Jahr bedeutende Entlassungen im Softwarebereich sehen werden. Und ich möchte erklären, warum es nur ein Vorwand ist, sie als "KI-gesteuerte Entlassungen" zu bezeichnen, obwohl jede Firma das tun wird. Ja, KI macht Unternehmen effizienter. Entwickler und Vermarkter können mehr leisten. CSMs können einen größeren Kontrollbereich haben. Sie können 70 % Ihrer Tier-1-Supportfälle mit KI beantworten. Aber das ist nicht wirklich das, was vor sich geht. Aber zwei Dinge sind grundlegender für die Situation und der tatsächliche Treiber: 1. Die Bewertungen haben sich zurückgesetzt, mit einem völlig gültigen und vernünftigen Fokus auf den freien Cashflow minus Aktienvergütung. Und die Mathematik ergibt einfach keinen Sinn. 2. Viele dieser Unternehmen haben während COVID aufgestockt und haben nie wirklich ihre Hausaufgaben gemacht und sich fit gemacht. Sie dachten, die Nachfrage würde zurückkommen, und das ist größtenteils nicht geschehen. Nicht auf die gleiche Weise. Ein illustratives Beispiel, um zwei Unternehmen herauszugreifen, Atlassian und HubSpot, die ich tatsächlich sehr bewundere: - Alter: Atlassian ist 24 Jahre alt. HubSpot ist 19 Jahre alt - Anzahl der Mitarbeiter: Atlassian hat 14.000 Mitarbeiter bei einer Marktkapitalisierung von 22 Milliarden Dollar. HubSpot hat 9.000 Mitarbeiter bei einer Marktkapitalisierung von 15 Milliarden Dollar. - SBC-angepasster FCF: Praktisch NULL Das stimmt. Nach 20 Jahren beträgt der tatsächlich generierte und den Aktionären zur Verfügung stehende Cash-Betrag NULL Ich denke, die Eigentümer dieser Unternehmen verstehen, dass das nicht mehr tragbar ist. Aber sie haben jetzt zwei Probleme: 1. Das tatsächliche technische Talent muss bezahlt werden. 2. Ihre Aktien sind von den jüngsten Höchstständen um 60-70 % gefallen. Hier ist die Situation: Sie müssen anfangen, tatsächlich Geld zu verdienen, sie müssen ihr technisches Talent bezahlen, ihre Dollarzuschüsse werden ernsthafte Verwässerungsfolgen haben, und ihre Kostenstrukturen sind für ihre aktuelle Marktkapitalisierung völlig aufgebläht, insbesondere im Vergleich zu agileren Wettbewerbern. Wenn sie all diese Leute in Aktien bezahlen, wird ihre Verwässerung weitergehen und die Aktien werden weiterhin bestraft. Wenn sie sie alle in bar bezahlen, haben sie keinen freien Cashflow. TL;DR Entlassungen sind leider die einzige wahre Antwort. Sie kommen. Sie werden der KI zugeschrieben, und das wird ein Vorwand für das eigentliche Problem sein.

Ich habe es so satt, dass die Leute über den Tod der Wissensarbeit reden. Das ist Beschäftigungsarbeit. Wir werden alle effizienter werden und uns auf bessere Dinge konzentrieren als *überprüft den Beitrag*… die Preise jedes Hauses in San Francisco manuell zu dokumentieren.

Eine Gruppe von Typen fragt ChatGPT, welche Software ein sitzplatzbasiertes Modell hat und shorten sie alle indiscriminierend = gute Investition Diese gleichen Aktien steigen, wenn ihre Gewinne buchstäblich null Anzeichen dafür zeigen, dass das Bären-Szenario eintritt = falsch, dumm Hoffe, das hilft