Olemme lyhyt $PSTG. Raportti saatavilla osoitteessa . Pure Storage on muuttunut häiritsevästä häiriintyneeksi. Uskomme, että sen hyperskaalausstrategia tuottaa pettymyksen, kun taas sen keskeiset yritystallennustuotteet kohtaavat vähenevän erottautumisen (1/10)

Olemme pitkä Buzzi SpA, maailman paras sementinvalmistaja, joka käy kauppaa yhdellä alhaisimmista arvostuksista. Raportti osoitteessa . Sementtivertailuihin perustuva $BZU käypä arvo merkitsee ~85 euron px:ää, mikä on 73 % korkeampi kuin nykyinen taso 1/9

$TDS raportoimme tänään tulosta ja tässä on sisäinen tuloskatsauksemme: Telealan liikevaihto 4Q:llä ja näkymät ovat pääosin linjassa, ja EBITDA-linjalla on maltillisia voittoja. Kokonaisliikevaihto 4Q:ssä ja EBITDA olivat vastaavasti 2 %/5 % edellä. Vuoden 2026 ennustealue liikevaihdolle inline, EBITDA-väli 300–340 miljoonaa dollaria vs. näkyvä alfa 328 miljoonaa dollaria. Capex 550–$600 miljoonan välillä on pääosin linjassa verrattuna näkyvään alfaan. Se heijastaa kuidun kulkujen merkittävää kasvua vuodelle 2026, 200–250 000 (nousua 140 000:sta vuonna 2025). 4Q-läpäisyt kasvoivat 58 000 pisteellä, joten ohjeistus vaikuttaa terveeltä/uskottavalta. Pitkäaikaisen kuitupalvelun osoitetavoite on nostettu 1,8 miljoonasta 2,1 miljoonaan. Vuoden 2026 kasvun perusteella vaikuttaa siltä, että he pitävät pitkälti kiinni vuoden 2029 aikataulusta ja vain lisäävät aggressiivista laajentumistaan, mikä on rohkaiseva datapiste tuloksissa. $AD:n vuoden 2026E-liikevaihdon ennuste 200–215 miljoonaa dollaria vastaan 221 miljoonan dollarin konkurssit sekä EBITDA-ennuste 50–65 miljoonaa dollaria (keskipiste 57,5 miljoonaa dollaria) ovat maltillisesti edellä 54 miljoonan dollarin konsensusta. Viittaa siihen, että vuoden 2026 pitkälti kustannuslähtöinen väitöskirja pysyy ennallaan. FIberin 4Q-mittareiden vertailu on vaikeaa, koska näkyvän alfan sisältö ei vastaa yhtiön nyt raportoimia, mutta yleisesti ottaen tulokset näyttävät hieman edellä – laajennuskuidun nettolisäykset ovat 10 000 vastaavat estejä, kun taas nykyiset kuituverkon lisäykset 5 000 ovat edessä. Suunnallisesti 4Q toimi viime puhelun aikana kaapelin kommentaarin osalta kuitusiirtojen ja nettolisäyksien osalta, päättäen vuoden huippuvireessä. Lehdistötiedotteessa mainitaan: "Vuonna 2026... odotamme myös sulkevamme keskeneräiset taajuuskauppamme ja etsivämme mahdollisuuksia jatkaa jäljellä olevan taajuusalueemme kaupallistamista", Carlson lisäsi. Aikataulussa tai esityksessä ei ollut uutta paljastusta tai yksityiskohtia kuitusuunnitelmista, joten odota kysymyksiä puhelussa klo 10.30. Muuten nämä tulokset vaikuttavat vahvistavilta ja linjallisilta, ja odottaisin kadun pääasiallisen keskittyvän lisääntyneeseen kuitunäkymään. Päivitys tulospuhelusta: Puhelu ei oikeastaan muuttanut peliä. Manageri kuulosti melko varmalta C-kaistan kaupallistamisopin suhteen.  Ajattelin, että oli hyödyllistä, että he vahvistivat 1,8 miljoonan siirtymän tavoitteen pitkällä aikavälillä uuden 2,1 miljoonan tavoitteen kanssa. He vahvistivat myös, että se tapahtuu samaan aikarajaan 2029/2030 kuin aiemmin, joten maalitolppia ei siirretä. Teleoperaattorin johtaja Ken Dixonilla oli myös melko tarkkoja syitä siihen, miksi hän odottaa vuoden 2026 kuituverkon toteutuksen olevan parempi (lisää rakennusryhmiä ja sisäisiä resursseja tässä vaiheessa vuotta).