Je ne pourrais pas être en désaccord avec l'idée que la modélisation a été davantage commodifiée. La modélisation ne sera jamais entièrement commodifiée. Pourquoi ? Un modèle financier est juste un outil de réflexion. Un moyen de quantifier vos hypothèses. Comme l'a dit @pmje73 ; le modèle est un vélo, vous devez toujours l'utiliser. Les éléments du PROCESSUS de modélisation deviendront commodifiés (tout comme Visible Alpha a commodifié le consensus par diffusion manuelle). C'est une excellente nouvelle, et cela peut libérer des heures déployables pour des recherches à plus forte valeur ajoutée. "Tout est un DCF", et les investissements dépendent des prévisions. Comment vous modélisez les moteurs clés de 2027 est une distillation multidimensionnelle d'un processus de diligence raisonnable, dont de nombreuses variables clés sont (pour toujours) au-delà de la portée des LLM (les entreprises sont des organismes vivants dirigés par des personnes, pas des problèmes mathématiques, donc les analyser ne peut pas être réduit à du code informatique). Ainsi, la modélisation ne sera pas commodifiée pour des raisons extrêmement fondamentales (principalement, que l'évaluation n'est qu'un point de vue sur le FCF futur et que toute la modélisation du monde ne peut pas aboutir à une réponse objectivement vraie sur l'évaluation). Ce qui semble se passer, cependant, c'est que certains des éléments fastidieux de la modélisation franchissent un seuil acceptable d'augmentation, et une approche de co-pilote peut conduire à des hypothèses beaucoup plus réfléchies et testées sous pression en moins de temps. Et c'est excitant.

J'ai juste essayé cela avec ChatGPT 5.4 Thinking, sans m'attendre à ce que cela fonctionne (cela ne fonctionne pas vraiment dans Opus 4.6... et il y a 3 à 6 mois, les LLM ne pouvaient même pas vraiment lire un gros fichier Excel) Étape 1 : Téléchargez un modèle financier existant Étape 2 : "Analysez ce modèle comme un analyste. Expliquez ce qui se passe et ce que les hypothèses clés disent sur l'avenir" Étape 3 : "Quelles hypothèses remettriez-vous en question ?" Je l'ai trouvé vraiment, vraiment bon. Étonnamment bon, en fait.

LANCEMENT DE L'ACADEMIE DES ANALYSTES, COHORTE DU 6 AVRIL. Bonjour ! Nous sommes très heureux de lancer notre prochaine cohorte de l'Académie des Analystes. Qu'est-ce que l'Académie des Analystes ? Six semaines et ~60 heures de tout ce que je voulais enseigner à mes analystes juniors (mais que je n'ai jamais eu le temps). Les outils de base nécessaires pour survivre et prospérer du côté acheteur : - Comment construire votre processus d'investissement - Comment mener un processus de recherche approfondi - Comment déterminer ce qui fera bouger l'action - Comment générer des idées d'investissement - Comment se préparer à une réunion de direction - Comment gérer le déluge d'informations - Comment développer et communiquer une thèse - Comment être un bon analyste du côté acheteur - Et bien plus encore Dans l'Académie des Analystes, nous tentons d'enseigner le "processus de recherche en actions des fonds spéculatifs" et nous nous efforçons de présenter ce que nous pensons être les meilleures pratiques pour le processus de recherche en actions du côté acheteur. Nous avons accueilli plus de 1 500 étudiants de tous horizons du côté acheteur - des analystes de grands multi-gestionnaires, de fonds de style tigre, de sociétés uniquement longues et de bureaux familiaux. De plus en plus, Fundamental Edge construit des programmes de formation internes en partenariat avec les 100 meilleurs gestionnaires d'actifs. Environ 2/3 des étudiants sont déjà du côté acheteur, le reste travaillant à percer du côté acheteur. C'est un programme rigoureux et intensif - pas un programme d'investissement pour débutants. Si vous souhaitez en savoir plus, j'incorpore ici une session d'information d'environ 30 minutes sur l'Académie des Analystes. Pour vous inscrire à la prochaine cohorte de l'Académie des Analystes, consultez notre site web à www(dot)fundamentedge(dot)com - la bannière en haut vous amènera directement aux informations sur l'Académie. Si cela résonne avec votre étape actuelle dans votre parcours du côté acheteur, je serais absolument ravi de vous avoir dans notre prochaine cohorte de l'Académie des Analystes. Merci !