Hari ini, saya menyimpulkan chip GPU generasi berikutnya No. 3.16 Nvidia Feynman dalam semalam, menganalisis niat sebenarnya Nvidia untuk Anda, dan merangkum laporan untuk bos. Laporan mendalam: "Perubahan Utama dalam Daya Komputasi AI - Pergeseran Paradigma "Cahaya, Penyimpanan, dan Komputasi" di bawah Arsitektur Feynman" Tanggal Rilis: 1 Maret 2026 Target inti: $NVIDIA, $SK Hynix, #Samsung, $TSM TSMC, $AVGO Broadcom, #中际旭创, #新易盛 Tema Investasi: Serangan pengurangan dimensi dari "chip plug-in" menjadi "system-in-package (SiP)" Ringkasan Laporan: Tiga dimensi yang menembus batas fisika Dalam konteks konferensi GTC 2026, Nvidia meresmikan jalur evolusinya dari Rubin (2026) ke Feynman (2028). Niat strategis intinya sangat jelas: melalui teknologi 3D stacking (SoIC) dan silicon photonics (CPO), keuntungan (penyimpanan, jaringan) yang awalnya milik hulu dan hilir rantai industri akan secara paksa "tersedot" ke dalam paket GPU, mewujudkan transformasi dari pemasok chip menjadi "kontraktor sistem full-stack". 1. Jalur evolusi GPU NVIDIA: dari "miniaturisasi" ke "penumpukan spasial" Evolusi arsitektur Nvidia telah memasuki "era pasca-Moore" game fisika: Blackwell (2025): Puncak dari generasi terakhir kemasan 2.5D, terutama disesuaikan dengan transceiver optik 1.6T yang dapat dicolokkan. Rubin (2026): Tahun pertama HBM4. Memperkenalkan proses yang disempurnakan 3nm, upaya pertama integrasi logika pada Base Die. Feynman (2028): Bentuk Tertinggi. Ini menggunakan proses TSMC A16 (1.6nm) dengan pengiriman daya backside (BSPDN). Inovasi Inti: Tumpukan SRAM (LPU Dies) secara vertikal di atas GPU. Perubahan peran: GPU bukan lagi hanya unit komputasi, tetapi sistem mandiri dengan "jalan raya (CPO)" dan "tangki bahan bakar besar (3D SRAM)" sendiri". 2. Jalur Evolusi Penyimpanan (HBM & SRAM): Dari "Plug-in" ke "Symbiosis" 1. Evolusi teknologi dan perubahan peran HBM4 (2026/2027): Lebar bit antarmuka berlipat ganda dari 1024-bit menjadi 2048-bit. Perubahan yang paling kritis adalah transfer kekuatan ke Base Die. Pabrik penyimpanan (Hynix/Samsung) harus terikat erat dengan TSMC $TSM untuk menghasilkan basis logika pada tingkat 5nm. 3D SRAM (2028): Arsitektur Feynman memperkenalkan LPU Dies. Lapisan cache bandwidth tinggi (80-100 TB/s) ini akan mengambil 70% dari pertukaran data komputasi real-time, menyebabkan HBM menurun dari "memori yang sering diakses" menjadi "tangki latar belakang berkapasitas tinggi". 2. Perhitungan penawaran dan permintaan: lubang hitam tingkat exabyte dengan pertumbuhan GPU 40% Pada tingkat pertumbuhan gabungan 40% tahun-ke-tahun untuk GPU, kapasitas HBM dari satu kartu telah meningkat dua kali lipat (192G, 192G, 288G, dan 576G): Pada tahun 2026, permintaan adalah 3.63EB dan pasokannya adalah 2.8EB, dengan kesenjangan 22.9% Pada tahun 2027, permintaan akan menembus 10 EB dan pasokan 5,5 EB, dengan kesenjangan 45% Pada tahun 2028, permintaan akan menembus 28EB dan pasokan 11EB, dengan kesenjangan 61% Permainan kapasitas: SK hynix masih akan mengambil 60% pesanan NVIDIA di era HBM4 dengan keunggulan hasil dari proses MR-MUF. Samsung mencoba untuk membuat comeback melalui Logic Die yang disesuaikan di era Feynman melalui solusi satu atap "Foundry + Memory". 3. Jalur evolusi modul optik: dari "kabel" ke "mesin" Modul optik menghadapi restrukturisasi identitas paling drastis dalam sejarah industri: 1. Rentang tiga tahap: Pluggable \ rightarrow LPO \ rightarrow CPO Dapat dicolokkan: Menyentuh dinding daya 1.6T. LPO (2025-2026): Parit Xinyisheng. Mengurangi konsumsi daya sebesar 30% dengan menghapus DSP adalah transisi optimal untuk mengatasi kemacetan termal sebelum produksi massal Feynman. CPO (2027+): Medan pertempuran pamungkas antara Broadcom dan Zhongji Innolight. Seperti yang ditunjukkan, PIC (chip fotonik) terikat langsung ke inti komputasi melalui hibrida SoIC. 2. Ancaman dan peran aktual tidak selaras Broadcom: Memanfaatkan keunggulan ASIC, ia mencoba mempromosikan "integrasi dalam chip" dan secara langsung menghilangkan nilai perusahaan modul optik tradisional. Zhongji Innolight/Xinyisheng: Niat strategisnya adalah untuk maju ke hulu. Melalui tingkat pengembangan diri chip optik silikon 70%, Zhongji Innolight telah mengubah dirinya dari "pabrik perakitan" menjadi "pabrik mesin optik semikonduktor", sehingga berjuang untuk status "pemasok sekunder" atau "penyedia layanan yang disesuaikan" dalam rantai pasokan CPO chip Feynman. 4. Niat strategis utama Nvidia: untuk membangun parit "lapisan fisik" Melalui arsitektur Feynman, NVIDIA bermaksud untuk mencapai tiga monopoli strategis berikut: 1. Melepaskan diri dari penculikan siklus DRAM: Kurangi ketergantungan pada bandwidth HBM eksternal berharga tinggi melalui penumpukan SRAM skala besar, menghasilkan daya tawar yang lebih tinggi dan redundansi arsitektur ketika harga siklus penyimpanan meningkat. 2. Aneksasi ekosistem interkoneksi: Setelah chip Feynman mengintegrasikan CPO, Nvidia tidak hanya menjual GPU, tetapi juga pada dasarnya menjual pendapatan interkoneksi 1.6T/3.2T yang awalnya milik pabrik modul. 3. Buat "kartu tunggal sebagai rak": Proses A16 + catu daya sisi belakang + kemasan 3D sehingga throughput satu chip Feynman sama dengan rak kecil saat ini. Hal ini memaksa semua raksasa cloud hilir (Google, AWS) untuk membeli solusi keseluruhan mereka dan tidak "merakit suku cadang" melalui modul yang dikembangkan sendiri. 5. Saran investasi: Siapa pemenang redistribusi ini? Kepastian mutlak: SK hynix & Samsung. Sementara SRAM mengurangi dependensi bandwidth unit, "kesenjangan kapasitas" yang disebabkan oleh ledakan hashrate total adalah fakta fisik tingkat exabyte. Laba Hynix senilai $25 miliar dalam satu kuartal tahun 2026 hanyalah permulaan. Elastisitas eksplosif: Xinyisheng & Zhongji Innolight. Indikator utamanya adalah "tingkat penggantian chip yang dikembangkan sendiri". Jika Innolight berhasil menyelesaikan sertifikasi SoIC TSMC sebelum produksi massal chip Feynman, ia akan menerima peringkat ulang dari perusahaan IP semikonduktor. Jauh dari mengurangi pentingnya modul optik, tumpukan SRAM mendorongnya ke status "menentukan". TSMC: Ini adalah pemenang terbesar. Karena apakah itu Feynman Die di bagian bawah atau LPU Die di atas, dan ikatan hibrida di antara mereka, semuanya harus dilakukan di TSMC. Kontrol sistem: Broadcom. Ini adalah satu-satunya raksasa yang dapat bersaing dengan Nvidia pada arsitektur CPO, dan cocok sebagai basis pertahanan untuk jaringan AI. Kesimpulan laporan: Chip NVIDIA Feynman sepenuhnya dikemas bersama dengan GPU melalui LPU Dies dan PIC/EIC, mengurangi daya premium perusahaan HBM dan modul optik

$NVDA Nvidia akan memulai debut chip GPU generasi berikutnya Feynman di konferensi GTC pada 16 Maret bulan depan. Setelah memeriksa informasi, satu hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa Nvidia $NVDA mematahkan ketergantungan 100% pada TSMC untuk pertama kalinya di generasi Feynman, mengalihdayakan 25% kandungan silikonnya (terutama I/O dan kemasan) ke Intel $INTC Saya tidak berencana untuk membeli Intel lagi. Saya membaca bagian dari CEO Apple Steve Jobs dalam "The Lost Interview" pada tahun 1995, yang sangat menginspirasi. Perusahaan/orang unggul fokus pada produk, konten, dan inovasi (produk/konten). (Habiskan uang utama untuk efisiensi operasional.) ） Perusahaan terbelakang/biasa-biasa saja fokus pada proses, manajemen, birokrasi, yang mengarah pada marginalisasi produk. (Habiskan dana utama untuk efisiensi manajemen, perusahaan yang sukses) Jobs mengatakan hal serupa pada banyak kesempatan ketika dia masih hidup. Jelas, Intel milik yang terakhir, dan tidak seperti pembelian, karena taruhan bulan lalu pada laporan pendapatan Intel, sampah intc54 langsung turun menjadi 45. Poin lainnya adalah menggandakan memori dibandingkan dengan generasi sebelumnya.

Ini agak ekstrem, saya baru saja memblokir segala sesuatu yang berhubungan dengan kripto, dan sebagian besar grup crytpo telah ditarik. Tetap fokus tinggi. Saya harap informasi yang saya lihat di Twitter adalah semua informasi stok AI, jangan dorong saya penipuan peniru yang terlibat dalam pertukaran ini, dan para blogger yang masih mendorong penipuan peniru.