Eerste pod in een tijdje!

SaaS verandert van per gebruiker naar per resultaat. AI-agenten hebben geen gebruikers nodig. Traditionele SaaS wordt verhandeld tegen 8-15x de omzet omdat terugkerende per-gebruiker omzet voorspelbaar is. Resultaatgerichte dienstenbedrijven worden verhandeld tegen 2-4x. Die multiple compressie is de verkoopgolf. De verstoring wordt afgedwongen door startups van AI-agenten. Ze zijn klein, in een vroeg stadium, en hebben geen legacy-omzet om te beschermen. Ze prijzen vanaf dag één op basis van resultaten omdat ze geen omzet op basis van gebruikers hebben om te kannibaliseren. Maar de beursgenoteerde SaaS-bedrijven met echte verdedigingslinies (eigen data, ingebedde workflows en hoge overstapkosten door jarenlange klantdata die in hun systemen zijn vergrendeld) kunnen ervoor kiezen om zichzelf eerst te verstoren. Als ze overstappen naar resultaatgerichte prijsstelling, krimpen ze niet. Ze gaan van het verkopen van softwarelicenties naar het betreden van de enorme wereldwijde dienstenmarkt, die veel groter is dan hun huidige TAM. De catch: het vereist dat je je kortetermijn-aandelen laat kelderen om de lange termijn te winnen. De meeste managementteams en raden zullen dat niet kunnen verdragen. Degenen die dat wel doen, zullen een veel grotere taart bezitten. Degenen die dat niet doen, zullen worden opgegeten door startups die nooit een taart te beschermen hadden.