Primeira cápsula em um bom tempo!

O SaaS está repricing de por assento para resultado por resultado. Agentes de IA não precisam de assentos. O SaaS tradicional é negociado com receita de 8 a 15 vezes porque a receita recorrente por assento é previsível. Empresas de serviços baseados em resultados operam entre 2 e 4 vezes. Essa compressão múltipla é a vantagem. A disrupção está sendo forçada por startups de agentes de IA. Eles são pequenos, iniciais e não têm nenhuma receita antiga para proteger. Eles precificam os resultados desde o primeiro dia porque não têm receita baseada em assentos para canibalizar. Mas as empresas públicas de SaaS com fossos reais (dados proprietários, fluxos de trabalho incorporados e altos custos de troca devido a anos de dados de clientes presos em seus sistemas) podem optar por se desestabilizar primeiro. Se eles mudarem para preços baseados em resultados, não vão diminuir. Eles estão passando de vender bancos de software para consumir o enorme mercado global de serviços, que é múltiplas vezes maior que o seu TAM atual. O porém: é preciso afundar suas ações de curto prazo para vencer o jogo a longo prazo. A maioria das equipes de gestão e conselhos não aceita isso. Os que fizerem terão uma tordinha muito maior. Os que não tiverem serão devorados por startups que nunca tiveram uma torta para proteger.