Primeiro pod em um tempo!

O SaaS está a mudar de preços de por lugar para por resultado. Os agentes de IA não precisam de lugares. O SaaS tradicional é negociado a 8-15x receitas porque a receita recorrente por lugar é previsível. Os negócios de serviços baseados em resultados são negociados a 2-4x. Essa compressão múltipla é a venda. A disrupção está a ser forçada por startups de agentes de IA. Elas são pequenas, estão no início e não têm receita legada para proteger. Estão a precificar com base em resultados desde o primeiro dia porque não têm receita baseada em lugares para canibalizar. Mas as empresas de SaaS públicas com verdadeiros fossos (dados proprietários, fluxos de trabalho integrados e altos custos de mudança devido a anos de dados de clientes bloqueados nos seus sistemas) podem optar por se desruptar primeiro. Se mudarem para preços baseados em resultados, não estão a encolher. Estão a passar de vender lugares de software para entrar no enorme mercado global de serviços, que é múltiplas vezes maior do que o seu TAM atual. O problema: isso requer desvalorizar as suas ações a curto prazo para vencer no longo prazo. A maioria das equipas de gestão e conselhos não vai suportar isso. Aqueles que o fizerem terão uma fatia muito maior. Aqueles que não o fizerem serão devorados por startups que nunca tiveram uma fatia para proteger.