Astăzi, am dedus peste noapte cipul GPU de generație următoare nr. 3.16 al Nvidia, Feynman, am analizat adevăratele intenții ale Nvidia pentru tine și am rezumat un raport pentru șefi. Raport detaliat: "Schimbarea supremă în puterea de calcul AI - Schimbarea de paradigmă a "Luminii, Stocării și Calculului" sub arhitectura Feynman" Data lansării: 1 martie 2026 Țintele de bază: $NVIDIA, $SK Hynix, #Samsung, $TSM TSMC, $AVGO Broadcom, #中际旭创, #新易盛 Tema de investiții: Reducerea dimensionalității afectează de la "plug-in-uri de cip" la "system-in-package (SiP)" Rezumatul raportului: Trei dimensiuni care depășesc limitele fizicii În contextul conferinței GTC din 2026, Nvidia și-a formalizat traseul evolutiv de la Rubin (2026) la Feynman (2028). Intenția sa strategică de bază este foarte clară: prin tehnologia stivuirii 3D (SoIC) și a fotonicii siliciului (CPO), profiturile (stocare, rețelistică) care aparțineau inițial lanțului industrial în amonte și în aval vor fi "aspirate" forțat în pachetul GPU, realizând transformarea de la un furnizor de cipuri la un "contractor de sistem full-stack". 1. Traseul evolutiv al GPU-urilor NVIDIA: de la "miniaturizare" la "stivuirea spațială" Evoluția arhitecturală a Nvidia a intrat în "era post-Moore" a jocurilor de fizică: Blackwell (2025): Vârful ultimei generații de ambalaje 2.5D, adaptate în principal pentru transceiver optice conectabile 1.6T. Rubin (2026): Primul an de HBM4. Introducerea unui proces îmbunătățit de 3nm, prima încercare de integrare logică pe Base Die. Feynman (2028): Forma supremă. Folosește procesul TSMC A16 (1,6nm) cu livrare de putere backside (BSPDN). Inovație de bază: Stivuiește SRAM (LPU Dies) vertical deasupra GPU-ului. Schimbare de rol: GPU-ul nu mai este doar o unitate de calcul, ci un sistem independent cu propriul său "autostradă (CPO)" și "rezervor supradimensionat de combustibil (SRAM 3D)". 2. Calea evoluției stocării (HBM & SRAM): De la "Plug-in" la "Simbioză" 1. Evoluția tehnologică și schimbarea rolului HBM4 (2026/2027): Lățimea biților interfeței s-a dublat de la 1024 biți la 2048 biți. Cea mai importantă schimbare este transferul puterii către Base Die. Instalația de stocare (Hynix/Samsung) trebuie să fie profund legată de $TSM TSMC pentru a produce o bază logică la nivel de 5nm. SRAM 3D (2028): Arhitectura Feynman introduce cipurile LPU. Acest strat de cache cu lățime de bandă mare (80-100 TB/s) va prelua 70% din schimbul de date computațional în timp real, determinând degradarea HBM de la "memorie accesată frecvent" la "rezervor de fundal de mare capacitate". 2. Calculul cererii și ofertei: o gaură neagră la nivel de exabiți cu o creștere a GPU-urilor de 40% Cu o rată compusă de creștere de 40% an la an pentru GPU-uri, capacitatea HBM a unei singure plăci s-a dublat (192G, 192G, 288G și 576G): În 2026, cererea este de 3,63EB, iar oferta de 2,8EB, cu un decalaj de 22,9% În 2027, cererea va depăși 10 EB și va oferi 5,5 EB, cu un decalaj de 45% În 2028, cererea va depăși 28EB și oferta va depăși 11EB, cu un decalaj de 61% Jocul de capacitate: SK Hynix va accepta totuși 60% din comenzile NVIDIA în era HBM4, beneficiind de avantajul de randament al procesului MR-MUF. Samsung încearcă să revină prin Logic Die personalizat în era Feynman, prin soluția completă "Foundry + Memory". 3. Calea evoluției modulului optic: de la "cablu" la "motor" Modulele optice se confruntă cu cea mai drastică restructurare a identității din istoria industriei: 1. Deschidere în trei trepte: Pluggable \rightarrow LPO \rightarrow CPO Conectabil: Atinge peretele de alimentare al 1.6T. LPO (2025-2026): Șanțul Xinyisheng. Reducerea consumului de energie cu 30% prin eliminarea DSP-urilor este tranziția optimă pentru a aborda blocajele termice înainte de producția în masă Feynman. CPO (2027+): Câmpul de luptă suprem dintre Broadcom și Zhongji Innolight. După cum se vede, PIC-ul (cipul fotonic) este legat direct de nucleul de calcul printr-un hibrid SoIC. 2. Amenințările și rolurile reale sunt nealiniate Broadcom: Valorificând avantajele ASIC-urilor, încearcă să promoveze "integrarea în cip" și să elimine direct valoarea companiilor tradiționale de module optice. Zhongji Innolight/Xinyisheng: Intenția strategică este de a avansa în amonte. Printr-o rată de auto-dezvoltare de 70% a cipurilor optice din siliciu, Zhongji Innolight s-a transformat dintr-o "fabrică de asamblare" într-o "fabrică de motoare optice semiconductoare", urmărind astfel statutul de "furnizor secundar" sau "furnizor de servicii personalizate" în lanțul de aprovizionare CPO al cipurilor Feynman. 4. Intenția strategică finală a Nvidia: să stabilească un șanț de "strat fizic" Prin arhitectura Feynman, NVIDIA intenționează să obțină următoarele trei monopoluri strategice: 1. Ruperea de răpirea ciclului DRAM: Reducerea dependenței de lățimea de bandă HBM externă scumpă prin stivirea SRAM la scară largă, rezultând o putere de negociere mai mare și redundanță arhitecturală atunci când prețurile ciclului de stocare cresc. 2. Anexarea ecosistemului de interconectare: După ce cipurile Feynman au integrat CPO-ul, Nvidia nu doar că a vândut plăci video, ci a și vândut practic veniturile din interconectarea 1,6T/3,2T care aparțineau inițial fabricii de module. 3. Creează un "singur card ca rack": proces A16 + sursă de alimentare din spate + ambalare 3D astfel încât debitul unui singur cip Feynman să fie egal cu cel al unui rack mic astăzi. Acest lucru obligă toți giganții cloud din aval (Google, AWS) să achiziționeze soluțiile lor generale și să nu "asambleze piese" prin module dezvoltate de ei înșiși. 5. Sfaturi de investiții: Cine este câștigătorul acestei redistribuiri? Certitudine absolută: SK Hynix & Samsung. Deși SRAM reduce dependențele de lățime de bandă unitare, "decalajul de capacitate" cauzat de explozia totală a hashratei este un fapt fizic la nivel de exabeți. Profitul de 25 de miliarde de dolari al Hynix într-un singur trimestru al anului 2026 este doar începutul. Elasticitate explozivă: Xinyisheng & Zhongji Innolight. Indicatorul cheie este "rata de înlocuire a cipurilor dezvoltate de sine". Dacă Innolight va reuși să finalizeze cu succes certificarea SoIC a TSMC înainte de producția în masă a cipurilor Feynman, va primi o reevaluare a unei companii de proprietate intelectuală în domeniul semiconductorilor. Departe de a diminua importanța modulelor optice, stivele SRAM le împing la un statut "decisiv". TSMC: Este cel mai mare câștigător. Pentru că, fie că este vorba de Feynman Die la bază sau de la LPU Die în partea de sus, și legătura hibridă dintre ele, totul trebuie făcut la TSMC. Controlul sistemului: Broadcom. Este singurul gigant care poate concura cu Nvidia la arhitectura CPO și este potrivit ca bază defensivă pentru rețelele AI. Concluzia raportului: Cipurile NVIDIA Feynman sunt complet ambalate împreună cu plăcile video prin cipuri LPU și PIC/EIC, reducând puterea premium a companiilor HBM și a modulelor optice

$NVDA Nvidia va prezenta cipul GPU de generație următoare, Feynman, la conferința GTC din 16 martie luna viitoare. După ce am verificat informațiile, un aspect demn de menționat este că Nvidia $NVDA rupt dependența 100% de TSMC pentru prima dată în generația Feynman, externalizând 25% din conținutul său de siliciu (în principal I/O și ambalare) către Intel $INTC Totuși, nu mai plănuiesc să cumpăr Intel. Am citit un pasaj al CEO-ului Apple, Steve Jobs, în "Interviul Pierdut" din 1995, care este foarte inspirator. Companiile/oamenii excelenți se concentrează pe produs, conținut și inovație (produs/conținut). (Cheltuiți banii principali pe eficiența operațională.) ） Companiile înapoiate/mediocre se concentrează pe procese, management, birocrație, ceea ce duce la marginalizarea produselor. (Cheltuiți fondurile principale pe eficiență managerială și companii de succes) Jobs spunea lucruri similare de multe ori când era în viață. Evident, Intel aparține celui din urmă și, spre deosebire de cumpărare, din cauza pariurilor de luna trecută pe raportul de câștiguri Intel, intc54 de calitate a scăzut direct la 45. Un alt aspect este că dublează memoria față de generația anterioară.

E puțin extrem, am blocat tot ce ține de crypto, iar marea majoritate a grupurilor crytpo au fost retrase. Rămâi foarte concentrat. Sper ca informațiile pe care le văd pe Twitter să fie toate informații AI despre acțiuni, nu mă forța să spun escrocheriile imitate implicate în aceste schimburi și acești bloggeri care încă promovează escrocherii de imitație.