Сьогодні я за ніч зробив висновок про GPU-чіп Nvidia No3.16 наступного покоління Feynman, проаналізував справжні наміри Nvidia щодо вас і підсумував звіт для керівників. Детальний звіт: «Остаточна зміна обчислювальної потужності ШІ — парадигматичний зсув «світла, зберігання та обчислення» в архітектурі Фейнмана» Дата виходу: 1 березня 2026 року Основні цілі: $NVIDIA, $SK Hynix, #Samsung, $TSM TSMC, $AVGO Broadcom, #中际旭创, #新易盛 Інвестиційна тема: Зменшення розмірності відбувається від «чіп-плагінів» до «системи в пакеті (SiP)» Короткий зміст звіту: Три виміри, які порушують межі фізики У контексті конференції GTC 2026 року Nvidia формалізувала свій еволюційний шлях від Рубіна (2026) до Фейнмана (2028). Її основна стратегічна мета дуже чітка: завдяки технологіям 3D-стекування (SoIC) та кремнієвої фотоніки (CPO) прибутки (зберігання, мережі), які спочатку належали upstream і downstream по промисловому ланцюгу, будуть примусово «засмоктані» у GPU-пакет, що здійснює трансформацію з постачальника чипів на «підрядника full-stack систем». 1. Шлях еволюції GPU NVIDIA: від «мініатюризації» до «просторового стекування» Архітектурна еволюція Nvidia увійшла в «пост-Мурову епоху» фізичних ігор: Blackwell (2025): Вершина останнього покоління упаковки 2.5D, переважно адаптованої для 1.6T підключаних оптичних трансиверів. Рубін (2026): Перший рік HBM4. Впроваджуємо 3-нм вдосконалений процес, першу спробу логічної інтеграції на базовому кристалі. Фейнман (2028): Найкраща форма. Він використовує технологію TSMC A16 (1,6 нм) з подачею зворотного живлення (BSPDN). Основна інновація: Вертикально розміщуйте SRAM (LPU dies) поверх GPU. Зміна ролі: GPU більше не є просто обчислювальним блоком, а автономною системою зі своїм «шосе (CPO)» і «збільшеним паливним баком (3D SRAM)». 2. Шлях еволюції зберігання (HBM і SRAM): від «плагіна» до «симбіозу» 1. Технологічна еволюція та зміна ролі HBM4 (2026/2027): Ширина біта інтерфейсу подвоїлася з 1024 біт до 2048 біт. Найважливіша зміна — це передача енергії на базовий кубик. Завод зберігання (Hynix/Samsung) має бути тісно пов'язаний з $TSM TSMC, щоб виробляти логічну базу на рівні 5 нм. 3D SRAM (2028): архітектура Фейнмана вводить LPU кристали. Цей шар кешу з високою пропускною здатністю (80-100 ТБ/с) прийматиме на себе 70% обчислювального обміну даними в реальному часі, що призводить до деградації HBM з «часто доступної пам'яті» до «фонового резервуара з великою ємністю». 2. Розрахунок попиту і пропозиції: чорна діра на рівні ексабайта з 40% зростанням GPU При сукупному темпі зростання GPU у 40% у річному вимірі, потужність HBM однієї карти подвоїлася (192G, 192G, 288G і 576G): У 2026 році попит становить 3,63 EB, а пропозиція — 2,8 EB, з розривом у 22,9% У 2027 році попит перевищить 10 EB, а постачання — 5,5 EB, з розривом у 45% У 2028 році попит перевищить 28EB, а постачання — 11EB, з розривом у 61% Гра з потужністю: SK hynix все одно отримуватиме 60% замовлень NVIDIA в епоху HBM4 завдяки перевагі в виході процесу MR-MUF. Samsung намагається повернутися через кастомізований Logic Die у епоху Фейнмана через універсальне рішення «Foundry + Memory». 3. Шлях еволюції оптичного модуля: від «кабелю» до «двигуна» Оптичні модулі стикаються з найрадикальнішою реструктуризацією ідентичності в історії галузі: 1. Триступеневий діапазон: Pluggable \rightarrow LPO \ правострілка CPO Підключаний до розетки: Контакт з потужною стінкою 1.6T. LPO (2025-2026): рів Сіньїшен. Зменшення енергоспоживання на 30% шляхом видалення DSP є оптимальним переходом для вирішення теплових вузьких місць перед масовим виробництвом Feynman. CPO (2027+): Остаточне поле битви між Broadcom і Zhongji Innolight. Як показано, PIC (фотонний чіп) безпосередньо з'єднаний з обчислювальним ядром через гібрид SoIC. 2. Фактичні загрози та ролі неузгоджені Broadcom: Використовуючи переваги ASIC, компанія намагається просувати «інтеграцію в чипі» та безпосередньо позбавити цінність традиційних компаній з оптичних модулів. Чжунцзі Іннолайт/Сіньїшен: Стратегічний намір — просуватися вгору за течією. Завдяки 70% самостійному розвитку кремнієвих оптичних чипів, Zhongji Innolight трансформувалася з «заводу збірки» на «завод напівпровідникових оптичних двигунів», прагнучи до статусу «вторинного постачальника» або «постачальника індивідуальних послуг» у ланцюгу постачання чипів Feynman CPO. 4. Головна стратегічна мета Nvidia: створити рів «фізичного рівня» Завдяки архітектурі Фейнмана NVIDIA має намір досягти таких трьох стратегічних монополій: 1. Відійти від викрадення циклів DRAM: Зменшити залежність від зовнішньої дорогої HBM-пропускної здатності за рахунок масштабного стекування SRAM, що призводить до більшої переговорної сили та архітектурної резервності при зростанні цін на цикли зберігання. 2. Анексія екосистеми з'єднання: Після інтеграції CPO у чипи Feynman Nvidia не лише продавала GPU, а й фактично продавала доходи від 1.6T/3.2T, які спочатку належали заводу модулів. 3. Створити «одну карту як стійку»: процес A16 + блок живлення на задній бік + 3D-упаковка, щоб пропускна здатність одного чипа Фейнмана була рівною невеликій стійкі сьогодні. Це змушує всіх хмарних гігантів (Google, AWS) купувати свої загальні рішення, а не «збирати деталі» через власноруч розроблені модулі. 5. Інвестиційна порада: Хто є переможцем цього перерозподілу? Абсолютна впевненість: SK hynix і Samsung. Хоча SRAM зменшує залежність від пропускної здатності одиниці, «розрив у пропускній здатності», спричинений вибухом загального хешрейту, є фізичним фактом на рівні екзабайт. Прибуток Hynix у 25 мільярдів доларів за один квартал 2026 року — це лише початок. Вибухова еластичність: Xinyisheng і Zhongji Innolight. Ключовим індикатором є «швидкість заміни чипів самостійно розробленою». Якщо Innolight успішно завершить сертифікацію SoIC від TSMC до масового виробництва чипів Feynman, вона отримає переоцінку компанії з напівпровідникової інтелектуальної власності. Замість того, щоб зменшувати значення оптичних модулів, стеки SRAM підштовхують їх до «вирішального» статусу. TSMC: Це найбільший переможець. Бо, чи то Die Feynman внизу, чи LPU Die зверху, і гібридний зв'язок між ними — усе це має відбуватися в TSMC. Керування системою: Broadcom. Це єдиний гігант, який може конкурувати з Nvidia за архітектурою CPO і підходить як оборонна база для мереж ШІ. Висновок звіту: Чипи NVIDIA Feynman повністю постачаються разом із GPU через LPU Dies та PIC/EIC, що знижує преміальну потужність виробників HBM та оптичних модулів

$NVDA Nvidia представить GPU-чіп наступного покоління Feynman на конференції GTC 16 березня наступного місяця. Після перевірки інформації варто зазначити, що Nvidia $NVDA вперше в поколінні Feynman подолала 100% залежність від TSMC, передавши 25% свого кремнієвого вмісту (переважно I/O та упаковку) Intel $INTC Проте я більше не планую купувати Intel. Я прочитав уривок генерального директора Apple Стіва Джобса у «Загубленому інтерв'ю» 1995 року, який дуже надихає. Відмінні компанії/люди зосереджуються на продукті, контенті та інноваціях (продукт/контент). (Витрачайте основні кошти на операційну ефективність.) ） Відсталі/посередні компанії зосереджуються на процесах, управлінні, бюрократії, що призводить до маргіналізації продукту. (Витрачайте основні кошти на ефективність управління, успішні компанії) Джобс багато разів говорив подібні речі, коли був живий. Очевидно, Intel належить до останніх, і на відміну від купівлі, через минуломісячні ставки на звіт про прибуток Intel цей сміттєвий intc54 впав одразу до 45-го рівня. Ще один момент — це подвоює обсяг пам'яті порівняно з попереднім поколінням.

Це трохи радикально, я щойно заблокував усе, що стосується криптовалюти, і більшість груп crytpo вже відкликали. Залишайтеся дуже зосередженими. Сподіваюся, що інформація, яку я бачу у Twitter, — це вся інформація про акції ШІ, не тисніть на шахрайські шахрайства, які беруть участь у цих біржах, і про цих блогерів, які досі просувають шахрайства з імітаторами.