У нас коротка $PSTG. Звіт доступний за адресою . Pure Storage перетворився з руйнівного на руйнівний. Ми вважаємо, що стратегія гіперскейлера розчарує, тоді як основні корпоративні продукти зберігання даних зіткнуться зі зниженням диференціації (1/10)

Ми давно Buzzi SpA, найкращий у світі виробник цементу, який торгує за однією з найнижчих оцінок. Доповідь на . Наша справедлива вартість $BZU на основі цементних композицій передбачає акцію px ~ 85 євро, що на 73% вище за поточний рівень 1/9

$TDS сьогодні оприлюднив прибутки, і ось наша внутрішня примітка про прибутки: Доходи від телекомунікацій за 4-й квартал і прогнози здебільшого в нормі, з помірними показниками EBITDA. Загальний дохід за 4-й квартал та EBITDA випередили відповідно на 2%/5%. Орієнтовний діапазон доходу за 2026 рік, EBITDA становить $300-$340 млн проти видимого альфа $328 млн. Капітальні витрати у розмірі $550-$600 млн загалом відображаються у прямому порівнянні з видимим альфа. Це відображає суттєве збільшення пропускання волокон у 2026 році на 200-250 тис. (порівняно з 140 тис. у 2025 році). Кількість проходжень у 4-й квіті збільшилася на 58 тисяч, тому рекомендації виглядають здоровими та достовірними. Довгострокова цільова адреса оптоволоконної послуги збільшена з 1,8 млн до 2,1 млн. З огляду на зростання у 2026 році, здається, що вони здебільшого дотримуються термінів 2029 року і лише збільшують агресивне розширення, що є обнадійливим показником у результатах. Прогноз доходу $AD на 2026 рік становить $200-$215 млн проти $221 млн мінусів, а прогноз EBITDA у $50-$65 млн (середина $57,5 млн) трохи випереджає консенсус у $54 млн. Свідчить, що теза, орієнтована на витрати, на 2026 рік залишається незмінною. KPI за 4-й квартал важко порівнювати, оскільки те, що включено у visible alpha, не відповідає тим, що компанія зараз повідомляє, але загалом результати трохи випереджають — з додаваннями по розширенню волокна на рівні 10 тис. EST, тоді як поточні добавки у 5 тисяч попереду. У напрямку, 4-й квартал виправдав відгуки керівництва останнім дзвінком щодо пропусків оптоволокна та чистих додатків, завершивши рік на високій ноті. У пресрелізі зазначено: «У 2026 році... ми також очікуємо закрити наші незавершені угоди зі спектром і розглянути можливості для подальшої монетизації нашого залишкового спектра», — додав Карлсон. У розкладі чи презентації не було жодних нових розкриттів чи деталей щодо планів оптоволокна, тож очікуйте запитань на дзвінок о 10:30 ранку. Окрім цього, ці результати виглядають підтверджують тезою і очікують, що основний висновок вулиці буде зосереджений на збільшенні перспектив волоконного підключення. Оновлення з дзвінка про прибутки: Після цього дзвінка нічого суттєвого зміни. MGMT звучав досить впевнено щодо монетизації C-діапазону.  Вважав корисним, що вони підтвердили прибутковість у середині підліткового віку на нових ринках волоконних мереж, які підвищують попередню ціль у 1,8 млн довгострокових передач до нової цілі у 2,1 млн. Вони також підтвердили, що це той самий період 2029/2030, що й раніше, тож ворота не змінюються. Керівник телекомунікаційної компанії Кен Діксон також дав досить детальні причини, чому очікує, що виконання оптоволокна у 2026 році буде кращим (більше будівельних бригад і внутрішніх ресурсів на цьому етапі року).