Chúng tôi đang đầu tư vào Buzzi SpA, nhà sản xuất xi măng tốt nhất thế giới đang giao dịch với một trong những mức định giá thấp nhất. Báo cáo tại . Giá trị hợp lý của chúng tôi cho $BZU dựa trên các công ty xi măng cho thấy giá cổ phiếu khoảng ~€85, cao hơn 73% so với mức hiện tại 1/9

50%+ EBITDA đến từ Hoa Kỳ, nơi mà các tài sản hạng 1 của nó có biên lợi nhuận cao nhất so với bất kỳ đối thủ nào. Chỉ riêng các tài sản ở Hoa Kỳ, nếu được định giá hợp lý, sẽ bao phủ gần như toàn bộ vốn hóa thị trường của công ty 2/9

Tài sản châu Âu của nó ít nhất cũng ngang bằng về chất lượng với Holcim và Heidelberg, những công ty này giao dịch với mức phí bảo hiểm 30% so với Buzzi, mặc dù Buzzi có tỷ lệ EBITDA đến từ các tài sản có giá trị hơn ở Mỹ cao hơn nhiều 3/9

Ban quản lý là tốt nhất trong ngành – sở hữu hơn 50% cổ phiếu, tập trung vào dài hạn, có thành tích hoạt động và M&A mạnh mẽ, và không có phần thưởng cổ phiếu. Biên lợi nhuận của Buzzi là tốt nhất ở mọi nơi và M&A của họ là thông minh nhất 4/9

Cement ở thế giới phương Tây là một ngành kinh doanh tốt – các thế lực độc quyền địa phương, sự tăng trưởng cung hạn chế, sự tăng trưởng cầu lành mạnh. Biên lợi nhuận cao, dòng tiền lành mạnh. Ở châu Âu, chế độ khử carbon đang nghiền nát nguồn cung, tăng cường sức mạnh định giá của các công ty lớn hơn.

Buzzi cũng có một doanh nghiệp trị giá 1,2 tỷ euro tại Mexico thông qua việc sở hữu 33% $CMOCTEZ, công ty này giao dịch tại Mexico. Biên lợi nhuận cao, tăng trưởng khỏe, cấu trúc thị trường hấp dẫn, có 30 năm kinh nghiệm với tỷ lệ tăng trưởng EPS hàng năm là 17%. Đáng giá 15% EV, $CMOCTEZ là một phần lớn giá trị chưa được phản ánh trong các hệ số định giá.

Báo cáo dài này được mang đến cho bạn bởi nhà tài trợ thương hiệu của chúng tôi, @ThursdayBootCo. Nếu bạn đang tìm kiếm giày boots, hãy mua Thursday! #ThursdayBoots #Mensboots #BootSeason 7/9

@ThursdayBootCo Làm cho Ý vĩ đại trở lại! 8/9

@ThursdayBootCo Hãy nói thẳng ra, Buzzi giao dịch với mức chiết khấu lớn vì nó là của Ý và thị trường thì phân biệt chủng tộc. Thị trường nghĩ rằng 🇮🇹 chỉ giỏi về rượu vang và aperitivos. Thực tế là họ cũng rất giỏi về xi măng. $BZU.IM không nên giao dịch với mức định giá thấp nhất trong bộ so sánh. Nó nên giao dịch với mức cao nhất 9/9