#光通讯 #光模块 Un récent note de l'analyste de Needham indique que : L'architecture TPU de Google n'adoptera pas le CPO. Les trois solutions d'interconnexion optique actuellement populaires pour les réseaux AI sont : 1️⃣ Pluggable optics (modules optiques plugables) C'est la solution dominante actuellement. Il suffit d'insérer un module optique dans le commutateur pour connecter la fibre optique. Actuellement, les principaux formats sont 400G, 800G, 1.6T (début de la production en série) 2️⃣ CPO (Co-Packaged Optics) Le moteur optique est directement "emballé" à côté de la puce du commutateur. Avantages : faible consommation d'énergie, faible latence, haute densité de bande passante Inconvénients : difficile à entretenir, coût élevé, technologie complexe 3️⃣ Linear Pluggable Optics (LPO) C'est un compromis entre les deux, conservant le plugable tout en supprimant la puce DSP. Actuellement, dans le choix technologique des grands fabricants, plus de 90 % des centres de données AI d'aujourd'hui utilisent encore des modules optiques plugables. La facilité d'installation, la maintenabilité et le coût d'exploitation restent des éléments clés pour toutes les entreprises. Si le CPO tombe en panne, l'ensemble du commutateur doit être remplacé. Pour des centres de données à très grande échelle comme Google, c'est une catastrophe. Les principaux bénéficiaires incluent : $AAOI $COHR $LITE ainsi que Zhongji Xuchuang Xinyi Sheng Innolight

Alibaba, quand cette chute prendra-t-elle fin ? Conclusion préliminaire : actuellement, ne pas acheter au fond. Dans le contexte où l'économie nationale, en particulier la consommation, n'a pas encore redémarré, la meilleure carte qu'Alibaba peut jouer et doit jouer est l'IA. Le départ soudain de Lin Junyang, le départ de plusieurs ingénieurs clés, la restructuration de l'équipe Qwen, semblent indiquer qu'au moment où il faudrait concentrer les efforts pour se développer ensemble, l'intérieur semble plutôt plongé dans le "chaos". Sur ce champ de bataille clé qu'est l'IA, l'écart entre Alibaba et ByteDance est visible à l'œil nu. Dans toutes les directions, le nombre absolu de personnes qu'Alibaba a engagées n'est qu'une fraction de celui de ses concurrents. Sans parler des autres ressources : L'équipe Qwen ne compte qu'un peu plus de 100 personnes. L'équipe Seed, responsable de l'entraînement des modèles chez ByteDance, compte déjà près de 2000 personnes. En tant qu'actionnaire, j'espère que, comme l'équipe le dit : la stratégie IA d'Alibaba est en train de passer de "l'IA de recherche" à "l'IA industrielle". Auparavant, Qwen était dans une situation embarrassante où il ne gagnait que des échos sans profits. Beaucoup de professionnels du secteur estiment que l'équipe Qwen représentait l'idéalisme technologique. Et maintenant, la voie d'Alibaba est devenue : industrialisation à grande échelle, développement concentré d'Alibaba Cloud, après tout, "les fournisseurs de cloud" sont l'entrée de la puissance de calcul. Alibaba a-t-il la possibilité de devenir le "AWS + OpenAI" de la Chine ? En attendant qu'Alibaba présente une feuille de route claire, et que le marché redonne un prix à "la nouvelle Alibaba".

【Canal de rapport quotidien de Fiona】2026-03-05 (jeudi) ━━ Nouvelles macroéconomiques ━━ 📌Commentaire : L'appétit pour le risque oscille entre "inflation de guerre" et "signaux d'apaisement", le marché étant plus sensible aux trajectoires de taux d'intérêt. 1️⃣🌟 Le dollar recule, les rendements augmentent, l'or et l'argent rebondissent. 2️⃣🌟 Les prix du pétrole atteignent un sommet d'un an pour le deuxième jour consécutif : WTI clôture à 76,16 (+1,67 %) ; Brent clôture à 82,51 (+0,75 %). 3️⃣ Les actions américaines rebondissent : Dow Jones +0,49 %, S&P +0,78 %, Nasdaq +1,29 % (rebond marqué des semi-conducteurs). ━━ Guerre en Iran ━━ 📌Commentaire : Le cœur du commerce est "combien de temps la rupture de l'approvisionnement va-t-elle durer", ce qui détermine le prix du pétrole → les attentes d'inflation → les taux d'intérêt → les impacts secondaires sur le marché boursier. 1️⃣🌟 Le moteur direct de la nouvelle hausse des prix du pétrole : débordement du conflit + perturbations continues dans le détroit d'Ormuz ; Reuters rapporte : Brent à 83,07 (+2,05 %), WTI à 76,60 (+2,60 %), mentionnant que l'Irak réduit sa production en raison de l'entrave à l'exportation, et que le transport de gaz du Qatar est affecté par des cas de force majeure. 2️⃣ Le secrétaire à la Défense américain déclare que le conflit pourrait durer 8 semaines ou plus ; l'Iran nie les "négociations secrètes" ; le Sénat n'a pas pu empêcher la poursuite des hostilités, etc. 3️⃣ La guerre en Iran augmente la pression inflationniste, les perspectives d'inflation de certains marchés émergents sont à nouveau révisées à la hausse (pas amical pour les actifs sensibles aux taux d'intérêt mondiaux). 4️⃣ Risques accrus pour les infrastructures maritimes/énergétiques : le Qatar suspend la liquéfaction de GNL, l'Arabie saoudite modifie ses exportations, des raffineries sont à nouveau attaquées, etc. ━━ Nouvelles sur l'IA ━━ 1️⃣Tarification de la génération vidéo Seedance2.0 — génération de vidéo à 1 yuan par seconde (signal de tarification commercialisée). ━━ Nouvelles sur les robots ━━ "Militaire/automatisation" va stimuler l'enthousiasme pour la chaîne de robots. ━━ Nouvelles industrielles ━━ 📌Commentaire : Aujourd'hui, le secteur industriel le plus solide est "énergie + transport maritime + matières premières clés", ainsi que la revalorisation des tarifs/douanes. 1️⃣🌟 Aluminium de Bahreïn annonce un cas de force majeure, l'aluminium londonien atteint un nouveau sommet depuis 2022 (perturbations du côté de l'offre favorisant directement l'élasticité des prix de l'aluminium). 2️⃣ Bessent confirme le calendrier d'augmentation des tarifs : le plus tôt cette semaine. 3️⃣ La situation au Moyen-Orient provoque une troisième baisse consécutive du marché du lithium : les inquiétudes concernant le détroit d'Ormuz et les interruptions maritimes pèsent sur les actifs risqués et certains produits cycliques. ━━ Nouvelles sur les cryptomonnaies ━━ 1️⃣BTC 72,432 (haut du jour 73,984 / bas 67,501) ; ETH 2,118.82 (haut 2,194.68 / bas 1,947.76).