Bugün, gecede Nvidia'nın No. 3.16 yeni nesil GPU çipi Feynman'ı çıkardım, Nvidia'nın sizin için gerçek niyetlerini analiz ettim ve patronlar için bir raporu özetledim. Derinlemesine rapor: "Yapay Zeka Hesaplama Gücünde Nihai Değişim - Feynman Mimarisi Altında "Işık, Depolama ve Hesaplama"nın Paradigma Değişimi" Çıkış Tarihi: 1 Mart 2026 Temel hedefler: $NVIDIA, $SK Hynix, #Samsung, $TSM TSMC, $AVGO Broadcom, #中际旭创, #新易盛 Yatırım Teması: Boyutsal azaltma "çip eklentileri"nden "paket içindeki sisteme (SiP)"ye geçiyor Rapor Özeti: Fiziğin sınırlarını aşan üç boyut 2026 GTC konferansı bağlamında, Nvidia Rubin (2026)'dan Feynman'a (2028) evrimsel yolunu resmileştirdi. Temel stratejik amacı çok açıktır: 3D yığma (SoIC) ve silikon fotonik (CPO) teknolojisi sayesinde, başlangıçta endüstriyel zincirin üst ve aşağı akışına ait olan kârlar (depolama, ağ) zorla GPU paketine "çekilecek" ve böylece çip tedarikçisinden "tam yığın sistem yüklenicisi"ne dönüşüm gerçekleşecek. 1. NVIDIA GPU'larının evrim yolu: "küçültme"den "mekansal yığma"ya Nvidia'nın mimari evrimi, fizik oyunlarının "Moore sonrası dönemine" girmiştir: Blackwell (2025): Son nesil 2.5D ambalajın zirvesi, ağırlıklı olarak 1.6T fişlenebilir optik alıcılara uyarlanmıştır. Rubin (2026): HBM4'ün ilk yılı. 3nm geliştirilmiş bir süreç tanıtıldı; Temel Kalıpta mantık entegrasyonu için ilk deneme. Feynman (2028): Nihai Form. TSMC A16 (1.6nm) sürecini ve arka taraf güç dağıtımı (BSPDN) kullanır. Çekirdek Yenilik: GPU'nun üzerine dikey olarak SRAM (LPU Dies) yığın. Rol değişikliği: GPU artık sadece bir hesaplama ünitesi değil, kendi "otoyol (CPO)" ve "büyük büyük yakıt deposu (3D SRAM)" ile bağımsız bir sistemdir. 2. Depolama (HBM & SRAM) Evrim Yolu: "Eklenti"den "Simbiyoz"a 1. Teknolojik evrim ve rol değişikliği HBM4 (2026/2027): Arayüz bit genişliği 1024 bitten 2048 bit'e iki katına çıkarıldı. En kritik değişiklik, gücün Base Die'e aktarılmasıdır. Depolama tesisi (Hynix/Samsung) 5nm seviyesinde mantık tabanı oluşturmak için TSMC $TSM derinden bağlı olmalıdır. 3D SRAM (2028): Feynman mimarisi LPU kalıplarını tanıtıyor. Bu yüksek bant genişliğine sahip (80-100 TB/s) önbellek katmanı, gerçek zamanlı hesaplamalı veri alışverişinin %70'ini kaplar ve HBM'nin "sık erişilen bellek"ten "yüksek kapasiteli arka plan tankı"na düşmesine neden olur. 2. Arz ve talep hesaplaması: %40 GPU büyümesine sahip eksabayt seviyesinde bir kara delik GPU'lar için yıllık %40 bileşik büyüme oranıyla, tek kartın HBM kapasitesi iki katına çıktı (192G, 192G, 288G ve 576G): 2026'da talep 3,63EB, arz ise 2,8EB olup, %22,9 fark 2027'de talep 10 EB'yi aşacak ve 5.5 EB tedarik edecek, %45 farkla 2028'de talep 28EB'yi aşacak ve 11EB'yi tedarik edecek, %61'lik bir farkla Kapasite oyunu: SK hynix, MR-MUF sürecinin verim avantajıyla HBM4 döneminde NVIDIA siparişlerinin %60'ını almaya devam edecek. Samsung, Feynman döneminde "Foundry + Memory" adlı tek duraklı çözümle özelleştirilmiş Logic Die ile geri dönmeye çalışıyor. 3. Optik modül evrim yolu: "kablo"dan "motor"a Optik modüller, endüstri tarihindeki en radikal kimlik yeniden yapılandırmasıyla karşı karşıya: 1. Üç aşamalı açıklık: Pluggable \rightarrow LPO \rightarrow CPO Fişlenebilir: 1.6T'nin güç duvarına dokunuyor. LPO (2025-2026): Xinyisheng'in hendegi. DSP'lerin kaldırılmasıyla güç tüketimini %30 azaltmak, Feynman seri üretiminden önce termal darboğazları gidermek için en uygun geçiştir. CPO (2027+): Broadcom ile Zhongji Innolight arasındaki nihai savaş alanı. Gösterildiği gibi, PIC (fotonik çip) doğrudan SoIC hibriti aracılığıyla hesaplama çekirdeğine bağlanır. 2. Gerçek tehditler ve roller uyumsuz Broadcom: ASIC avantajlarından yararlanarak, "çip içi entegrasyon"u teşvik etmeye ve geleneksel optik modül şirketlerinin değerini doğrudan ortadan kaldırmaya çalışıyor. Zhongji Innolight/Xinyisheng: Stratejik amaç yukarı doğru ilerlemek. Silikon optik çiplerin %70'lik kendi kendine geliştirme oranıyla Zhongji Innolight kendini "montaj fabrikası"ndan "yarı iletken optik motor fabrikası"na dönüştürdü ve böylece Feynman çiplerinin CPO tedarik zincirinde "ikincil tedarikçi" veya "özelleştirilmiş hizmet sağlayıcı" statüsü için çaba gösterdi. 4. Nvidia'nın nihai stratejik amacı: "fiziksel katman" hendeği oluşturmak Feynman mimarisi aracılığıyla NVIDIA, aşağıdaki üç stratejik tekelliği gerçekleştirmeyi hedeflemektedir: 1. DRAM döngüsü kaçırmasından kopmak: Büyük ölçekli SRAM yığımı yoluyla harici yüksek maliyetli HBM bant genişliğine bağımlılığı azaltın; böylece depolama döngüsü fiyatları arttığında daha yüksek pazarlık gücü ve mimari yedeklik elde edilir. 2. Bağlantı ekosisteminin ilhakı: Feynman çipleri CPO entegre ettikten sonra, Nvidia sadece GPU satmakla kalmadı, aynı zamanda modül fabrikasına ait olan 1.6T/3.2T bağlantı gelirini de sattı. 3. "Tek kart raf olarak" oluşturun: A16 süreci + arka taraf güç kaynağı + 3D ambalaj, böylece tek bir Feynman çipinin veri verimliliği günümüzde küçük bir rafın verimliliğine eşit olsun. Bu, tüm aşağı akım bulut devlerini (Google, AWS) genel çözümlerini satın almaya ve kendi geliştirdikleri modüllerle "parça birleştirmemelerine" zorlamaktadır. 5. Yatırım tavsiyesi: Bu yeniden dağıtımın kazananı kimdir? Kesin kesinlik: SK hynix ve Samsung. SRAM birim bant bant bant eteği bağımlılıklarını azaltırken, toplam hashrate patlamasının neden olduğu "kapasite boşluğu" eksabayt düzeyinde fiziksel bir gerçektir. Hynix'in 2026'nın tek çeyreğinde elde ettiği 25 milyar dolarlık kâr sadece başlangıç. Patlayıcı elastikite: Xinyisheng ve Zhongji Innolight. Temel gösterge "kendi geliştirdiği çip değişim oranı"dır. Innolight, Feynman çiplerinin seri üretiminden önce TSMC'nin SoIC sertifikasını başarıyla tamamlayabilirse, yarı iletken IP şirketi olarak yeniden derecelendirilecektir. Optik modüllerin önemini azaltmak yerine SRAM yığınları onları "kararlı" bir statüye taşıyor. TSMC: En büyük kazanan. Çünkü en alttaki Feynman Zarı ya da üstteki LPU Kalıpı ve aralarındaki hibrit bağ olsun, hepsi TSMC'de yapılmalı. Sistem kontrolü: Broadcom. CPO mimarisinde Nvidia ile rekabet edebilen tek dev ve yapay zeka ağları için savunma üssü olarak uygundur. Rapor sonucu: NVIDIA Feynman çipleri, LPU kalıpları ve PIC/EIC aracılığıyla GPU'larla tamamen birlikte paketleniyor, bu da HBM ve optik modül şirketlerinin premium gücünü azaltıyor

$NVDA Nvidia, gelecek ay 16 Mart'ta GTC konferansında yeni nesil GPU çipi Feynman'ı tanıtacak. Bilgileri inceledikten sonra, belirtilecek bir nokta şu ki, Nvidia, Feynman neslinde ilk kez TSMC'ye olan %100 bağımlılığı $NVDA kırarak, silikon içeriğinin (çoğunlukla G/O ve ambalaj) %25'ini Intel'e devretti$INTC Ama artık Intel almayı düşünmüyorum. 1995'te "The Lost Interview" bölümünde Apple CEO'su Steve Jobs'un bir parçasını okudum, bu çok ilham verici. Mükemmel şirketler/insanlar ürün, içerik ve yeniliğe (ürün/içerik) odaklanır. (Ana parayı operasyonel verimlilik için harcayın.) ） Geriye dönük/vasat şirketler süreç, yönetim, bürokrasiye odaklanır ve bu da ürün marjinalizmesine yol açar. (Ana fonları yönetim verimliliğine, başarılı şirketlere harcamak) Jobs hayattayken birçok kez benzer şeyler söyledi. Elbette, Intel ikincisine ait ve satın almanın aksine, geçen ayki Intel'in kazanç raporuna yapılan bahis nedeniyle çöp intc54 doğrudan 45'e düştü. Bir diğer nokta ise, önceki nesle kıyasla hafızayı iki katına çıkarmasıdır.

Biraz aşırı, kripto ile ilgili her şeyi engelledim ve crytpo gruplarının büyük çoğunluğu geri çekildi. Çok odaklanın. Umarım Twitter'da gördüğüm bilgiler tamamen yapay zeka hisse senedi bilgisidir, bana bu borsalarda yer alan taklitçi dolandırıcılıkları ve hâlâ taklitçi dolandırıcılıkları yayan blog yazarlarını zorlamayın.