#光通讯 #光模块 Một ghi chú gần đây của nhà phân tích Needham cho biết: Kiến trúc TPU của Google sẽ không sử dụng CPO. Hiện tại có ba giải pháp quang liên kết phổ biến cho mạng AI: 1️⃣ Pluggable optics (mô-đun quang có thể cắm) Đây là giải pháp chính hiện nay. Chỉ cần cắm mô-đun quang vào switch là có thể kết nối với sợi quang. Hiện tại chủ yếu là 400G, 800G, 1.6T (bắt đầu sản xuất hàng loạt) 2️⃣CPO (Co-Packaged Optics) Động cơ quang được "đóng gói" trực tiếp bên cạnh chip switch. Ưu điểm: tiêu thụ điện năng thấp, độ trễ thấp, mật độ băng thông cao Nhược điểm: khó bảo trì, chi phí cao, công nghệ phức tạp 3️⃣Linear Pluggable Optics (LPO) Có thể coi là giải pháp trung gian giữa hai loại trên, giữ lại khả năng cắm, loại bỏ chip DSP. Hiện tại, trong lựa chọn công nghệ của các nhà sản xuất lớn, hơn 90% trung tâm dữ liệu AI vẫn sử dụng mô-đun quang có thể cắm. Tính tiện lợi trong lắp đặt, khả năng bảo trì, chi phí vận hành vẫn là những yếu tố chính mà các công ty quan tâm. Nếu CPO hỏng, toàn bộ switch sẽ phải thay thế. Đối với các trung tâm dữ liệu quy mô lớn như Google, đây là một thảm họa. Những người hưởng lợi lớn nhất bao gồm: $AAOI $COHR $LITE và Trung Quốc Trung Quốc Xu Chuang Xinyi Sheng Innolight

Alibaba, khi nào thì sự sụt giảm này mới kết thúc? Kết luận trước: hiện tại không nên bắt đáy. Trong bối cảnh nền kinh tế trong nước, đặc biệt là tiêu dùng, vẫn chưa phục hồi, lá bài mà Alibaba có thể và nên chơi nhất chính là AI. Sự ra đi đột ngột của Lin Junyang, cùng với việc nhiều kỹ sư cốt lõi cũng rời đi, việc tái cấu trúc toàn bộ đội ngũ Qwen dường như đang khiến nội bộ rơi vào tình trạng "hỗn loạn" vào thời điểm mà lẽ ra nên tập trung sức lực để phát triển. Trên chiến trường then chốt AI này, khoảng cách giữa Alibaba và ByteDance là rõ ràng, về mọi phương diện, số lượng nhân sự mà Alibaba đầu tư chỉ bằng một phần nhỏ so với đối thủ. Chưa kể đến các nguồn lực khác: Đội ngũ Qwen chỉ có hơn 100 người. Đội ngũ Seed phụ trách đào tạo mô hình của ByteDance đã gần 2000 người. Với tư cách là cổ đông, hy vọng rằng như đội ngũ đã nói: chiến lược AI của Alibaba đang chuyển từ "AI nghiên cứu" sang "AI công nghiệp". Trước đây, Qwen luôn ở trong tình trạng khó xử khi chỉ kiếm lời từ việc quảng bá mà không có lợi nhuận. Nhiều chuyên gia trong ngành cho rằng: trước đây đội ngũ Qwen đại diện cho chủ nghĩa lý tưởng công nghệ. Và giờ đây, lộ trình của Alibaba đã chuyển sang: quy mô công nghiệp, tập trung phát triển Alibaba Cloud, vì cuối cùng "nhà cung cấp đám mây" chính là cổng vào tính toán. Liệu Alibaba có khả năng trở thành "AWS + OpenAI" của Trung Quốc không? Chờ Alibaba đưa ra lộ trình rõ ràng, cũng chờ thị trường định giá lại cho "Alibaba mới".

【Kênh báo cáo hàng ngày của Fiona】2026-03-05 (Thứ Năm) ━━ Tin tức vĩ mô ━━ 📌 Nhận xét: Sự ưa thích rủi ro dao động giữa "lạm phát chiến tranh" và "tín hiệu giảm bớt", thị trường nhạy cảm hơn với lộ trình lãi suất. 1️⃣🌟 USD giảm, lợi suất tăng, vàng bạc phục hồi 2️⃣🌟 Giá dầu đứng ở mức cao nhất trong hơn một năm liên tiếp: WTI đóng cửa 76.16 (+1.67%); Brent đóng cửa 82.51 (+0.75%) 3️⃣ Chứng khoán Mỹ phục hồi: Dow Jones +0.49%, S&P +0.78%, Nasdaq +1.29% (phục hồi rõ rệt ở lĩnh vực bán dẫn). ━━ Chiến tranh Iran ━━ 📌 Nhận xét: Cốt lõi của giao dịch là "sự gián đoạn cung cấp kéo dài bao lâu", quyết định giá dầu → kỳ vọng lạm phát → lãi suất → tác động thứ cấp đến thị trường chứng khoán. 1️⃣🌟 Động lực trực tiếp cho việc tăng giá dầu: xung đột lan rộng + sự gián đoạn liên tục ở Hormuz; Reuters báo cáo: Brent 83.07 (+2.05%), WTI 76.60 (+2.60%), và đề cập đến việc Iraq giảm sản lượng do xuất khẩu bị cản trở, chuỗi cung ứng khí đốt Qatar gặp sự cố không thể khắc phục. 2️⃣ Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ cho biết xung đột có thể kéo dài 8 tuần hoặc lâu hơn; Iran phủ nhận "đàm phán bí mật"; Thượng viện không thể ngăn chặn việc tiếp tục sử dụng vũ lực. 3️⃣ Chiến tranh Iran gia tăng áp lực lạm phát, triển vọng lạm phát của một số thị trường mới nổi lại được điều chỉnh tăng (không thân thiện với tài sản nhạy cảm với lãi suất toàn cầu). 4️⃣ Rủi ro cơ sở hạ tầng hàng hải/năng lượng gia tăng: Qatar tạm dừng LNG hóa lỏng, Saudi Arabia chuyển hướng xuất khẩu, nhà máy lọc dầu lại bị tấn công. ━━ Tin tức AI ━━ 1️⃣ Giá định hình video Seedance2.0 — tạo video 1 giây 1 nhân dân tệ (tín hiệu định giá thương mại). ━━ Tin tức robot ━━ "Quân sự/hóa không người" sẽ nâng cao tâm lý chuỗi robot. ━━ Tin tức ngành ━━ 📌 Nhận xét: Hôm nay, điều cốt lõi trong ngành là "năng lượng + hàng hải + nguyên liệu thô quan trọng", cũng như việc định giá lại thuế quan/thương mại. 1️⃣🌟 Công ty nhôm Bahrain tuyên bố tình trạng bất khả kháng, nhôm London đạt mức cao nhất kể từ năm 2022 (sự gián đoạn ở phía cung trực tiếp có lợi cho độ đàn hồi của giá nhôm). 2️⃣ Bessenet xác nhận thời gian điều chỉnh thuế quan: sớm nhất là trong tuần này. 3️⃣ Tình hình Trung Đông gây ra ba lần giảm liên tiếp trên thị trường lithium: lo ngại về sự gián đoạn ở Hormuz và hàng hải kìm hãm tài sản rủi ro và một số hàng hóa chu kỳ. ━━ Tin tức tiền điện tử ━━ 1️⃣ BTC 72,432 (cao nhất trong ngày 73,984 / thấp nhất 67,501); ETH 2,118.82 (cao 2,194.68 / thấp 1,947.76).