I dag utledet jeg Nvidias nummer 3.16 neste generasjons GPU-brikke Feynman over natten, analyserte Nvidias egentlige intensjoner for deg, og oppsummerte en rapport for sjefene. Grundig rapport: «Den ultimate endringen i AI-datakraft – paradigmeskiftet med «Lys, lagring og databehandling» under Feynman-arkitekturen» Utgivelsesdato: 1. mars 2026 Kjernemål: $NVIDIA, $SK Hynix, #Samsung, $TSM TSMC, $AVGO Broadcom, #中际旭创, #新易盛 Investeringstema: Dimensjonsreduksjon går fra «chip plug-ins» til «system-in-package (SiP)» Rapportsammendrag: Tre dimensjoner som bryter fysikkens grenser I forbindelse med GTC-konferansen i 2026 formaliserte Nvidia sin evolusjonære vei fra Rubin (2026) til Feynman (2028). Dens kjerne strategiske intensjon er svært tydelig: gjennom 3D-stabling (SoIC) og silisiumfotonikk (CPO)-teknologi vil overskuddet (lagring, nettverk) som opprinnelig tilhørte oppstrøms og nedstrøms i industrikjeden, bli tvangssugd inn i GPU-pakken, noe som realiserer overgangen fra brikkeleverandør til «fullstack-systemleverandør». 1. Evolusjonsveien til NVIDIA-GPUer: fra "miniatyrisering" til "romlig stabling" Nvidias arkitektoniske utvikling har gått inn i «post-Moore-æraen» innen fysikkspill: Blackwell (2025): Høydepunktet i siste generasjon 2,5D-emballasje, hovedsakelig tilpasset 1,6T pluggbare optiske transceivere. Rubin (2026): Det første året med HBM4. Vi introduserer en 3nm forbedret prosess, det første forsøket på logikkintegrasjon på Base-brikken. Feynman (2028): Den ultimate formen. Den bruker TSMC A16 (1,6 nm) prosessen med backside power delivery (BSPDN). Kjerneinnovasjon: Stack SRAM (LPU Dies) vertikalt oppå GPU-en. Rolleendring: GPU-en er ikke lenger bare en beregningsenhet, men et frittstående system med sin egen "motorvei (CPO)" og "overdimensjonert drivstofftank (3D SRAM)". 2. Lagrings- (HBM & SRAM) evolusjonsvei: Fra "Plug-in" til "Symbiose" 1. Teknologisk utvikling og rolleendring HBM4 (2026/2027): Grensesnittbitbredden doblet fra 1024-bit til 2048-bit. Den mest kritiske endringen er overføringen av kraft til Base Die. Lagringsanlegget (Hynix/Samsung) må være dypt knyttet til $TSM TSMC for å produsere en logisk base på 5nm-nivå. 3D SRAM (2028): Feynman-arkitektur introduserer LPU-dies. Dette laget med høy-båndbredde (80-100 TB/s) cache vil ta 70 % av sanntids datautveksling, noe som får HBM til å forringes fra "ofte aksessert minne" til "høykapasitets bakgrunnstank". 2. Beregning av tilbud og etterspørsel: et svart hull på eksabyte-nivå med 40 % GPU-vekst Med en sammensatt vekstrate på 40 % år-til-år for GPU-er, har HBM-kapasiteten til et enkelt kort doblet seg (192G, 192G, 288G og 576G): I 2026 er etterspørselen 3,63EB og tilbudet 2,8EB, med et gap på 22,9 % I 2027 vil etterspørselen bryte gjennom 10 EB og tilby 5,5 EB, med et gap på 45 % I 2028 vil etterspørselen bryte gjennom 28EB og levere 11EB, med et gap på 61 % Kapasitetsspill: SK Hynix vil fortsatt ta 60 % av NVIDIA-bestillingene i HBM4-æraen med utbyttefordelen fra MR-MUF-prosessen. Samsung prøver å gjøre comeback gjennom tilpassede Logic Die i Feynman-æraen gjennom alt-i-ett-løsningen «Foundry + Memory». 3. Optisk moduls evolusjonsvei: fra "kabel" til "motor" Optiske moduler står overfor den mest drastiske identitetsomstruktureringen i bransjens historie: 1. Tretrinns spennvidde: Pluggbar \høyrepil LPO \høyrepil CPO Pluggbar: Berører strømveggen på 1,6T. LPO (2025-2026): Vollgraven i Xinyisheng. Å redusere strømforbruket med 30 % ved å fjerne DSP-er er den optimale overgangen for å løse termiske flaskehalser før Feynman-masseproduksjonen. CPO (2027+): Den ultimate slagmarken mellom Broadcom og Zhongji Innolight. Som vist er PIC-brikken (fotonisk brikke) direkte koblet til datamaskinkjernen via en SoIC-hybrid. 2. Faktiske trusler og roller er feiljustert Broadcom: Ved å utnytte ASIC-fordeler forsøker de å fremme «in-chip-integrasjon» og direkte fjerne verdien av tradisjonelle optiske modulselskaper. Zhongji Innolight/Xinyisheng: Den strategiske intensjonen er å rykke oppover elven. Gjennom en selvutviklingsrate på 70 % av silisiumoptiske brikker har Zhongji Innolight forvandlet seg fra en «monteringsfabrikk» til en «halvlederoptisk motorfabrikk», og streber dermed etter status som «sekundærleverandør» eller «tilpasset tjenesteleverandør» i CPO-forsyningskjeden til Feynman-brikker. 4. Nvidias endelige strategiske intensjon: å etablere en «fysisk lag»-vollgrav Gjennom Feynman-arkitekturen har NVIDIA som mål å oppnå følgende tre strategiske monopoler: 1. Bryt ut av DRAM-sykluskidnapping: Redusere avhengigheten av ekstern og høy HBM-båndbredde gjennom storskala SRAM-stabling, noe som resulterer i høyere forhandlingsmakt og arkitektonisk redundans når prisene på lagringssyklusen øker. 2. Innlemmelse av sammenkoblingsøkosystemet: Etter at Feynman-brikkene integrerte CPO, solgte Nvidia ikke bare GPU-er, men solgte også i praksis inntektene fra 1,6T/3,2T som opprinnelig tilhørte modulfabrikken. 3. Lag et "enkelt kort som rack": A16-prosess + strømforsyning på baksiden + 3D-pakking slik at gjennomstrømningen til en enkelt Feynman-brikke er lik den til et lite rack i dag. Dette tvinger alle nedstrøms skygiganter (Google, AWS) til å kjøpe sine overordnede løsninger og ikke til å «montere deler» gjennom egenutviklede moduler. 5. Investeringsråd: Hvem er vinneren av denne omfordelingen? Absolutt sikkerhet: SK Hynix & Samsung. Selv om SRAM reduserer enhetsbåndbreddeavhengigheter, er «kapasitetsgapet» forårsaket av den totale hashrate-eksplosjonen et eksabyte-nivå fysisk faktum. Hynix' overskudd på 25 milliarder dollar i ett enkelt kvartal av 2026 er bare begynnelsen. Eksplosiv elastisitet: Xinyisheng og Zhongji Innolight. Den viktigste indikatoren er «selvutviklet chip-utskiftingsrate». Hvis Innolight klarer å fullføre TSMCs SoIC-sertifisering før masseproduksjon av Feynman-brikker, vil de få en ny vurdering av et halvleder-IP-selskap. Langt fra å redusere betydningen av optiske moduler, presser SRAM-stabler dem til en «avgjørende» status. TSMC: Det er den største vinneren. For enten det er Feynman Die nederst eller LPU Die øverst, og hybridbindingen mellom dem, må alt gjøres på TSMC. Systemkontroll: Broadcom. Det er den eneste giganten som kan konkurrere med Nvidia på CPO-arkitekturen, og egner seg som forsvarsbase for AI-nettverk. Rapportkonklusjon: NVIDIA Feynman-brikker er fullstendig sampakket med GPU-er gjennom LPU Dies og PIC/EIC, noe som reduserer premiumeffekten til HBM- og optiske modulprodusenter

$NVDA Nvidia vil lansere neste generasjons GPU-brikke Feynman på GTC-konferansen 16. mars neste måned. Etter å ha sjekket informasjonen, er det verdt å merke seg at Nvidia $NVDA brutt 100 % avhengigheten av TSMC for første gang i Feynman-generasjonen, og outsourcet 25 % av silisiuminnholdet (hovedsakelig I/O og pakking) til Intel $INTC Jeg planlegger ikke å kjøpe Intel lenger. Jeg leste et avsnitt av Apple-sjef Steve Jobs i «The Lost Interview» i 1995, som er veldig inspirerende. Utmerkede selskaper/personer fokuserer på produkt, innhold og innovasjon (produkt/innhold). (Bruk hovedpengene på operasjonell effektivitet.) ） Tilbakestående/middelmådige selskaper fokuserer på prosesser, ledelse og byråkrati, noe som fører til produktmarginalisering. (Bruk hovedmidlene på ledelseseffektivitet, suksessrike selskaper) Jobs sa lignende ting mange ganger mens han levde. Det er åpenbart at Intel tilhører sistnevnte, og i motsetning til kjøp, falt søppelet intc54 direkte til 45 på grunn av forrige måneds innsats på Intels resultatrapport. Et annet poeng er at det dobler minnet sammenlignet med forrige generasjon.

Det er litt ekstremt, jeg har nettopp blokkert alt som har med krypto å gjøre, og det store flertallet av crytpo-gruppene har blitt trukket tilbake. Hold deg svært fokusert. Jeg håper informasjonen jeg ser på Twitter bare er AI-aksjeinformasjon, ikke press meg på copycat-svindlene som foregår i disse børsene, og disse bloggerne som fortsatt promoterer copycat-svindel.